2023年11月20日-11月26日，發(fā)審委首發(fā)上會3家，通過3家。

（數(shù)據(jù)來源：證監(jiān)會官網(wǎng)資料整理）

（一）相關(guān)企業(yè)概況及上市委會議提出問詢的主要問題

1、浙江中力機械股份有限公司

企業(yè)概況：公司是一家專注于電動叉車等機動工業(yè)車輛研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。公司深耕電動叉車領(lǐng)域十余年，以市場為導向，積極推動技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)品研發(fā)，現(xiàn)已具備電動步行式倉儲叉車、電動平衡重乘駕式叉車等四大類、百余種規(guī)格型號產(chǎn)品的研發(fā)與生產(chǎn)能力，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于物流倉儲、電氣機械、食品飲料、電子商務(wù)、汽車制造、批發(fā)零售、石油化工等多個領(lǐng)域。

本次發(fā)行前公司總股本為 34,000.00 萬股，假設(shè)本次公開發(fā)行6,100.00 萬股人民幣普通股（A 股），本次發(fā)行數(shù)量占發(fā)行后總股本的比例15.21%。

中介機構(gòu)：IPO保薦機構(gòu)國泰君安證券，發(fā)行人會計師為立信，律師為錦天城。

募資用途：中力股份擬公開發(fā)行數(shù)量不超過6,100萬股，占發(fā)行后公司總股本的比例不低于15.21%。預計募集資金13.36億元，用于年產(chǎn)30萬臺倉儲搬運設(shè)備及100萬套機械零部件加工、智能機器人制造項目（一期）、湖北中力機械有限公司電動叉車總裝生產(chǎn)線一期項目、湖北中力鑄造有限公司電動叉車零部件鑄造一期項目、摩弗智能（安吉）研究院項目、償還銀行貸款及補充流動資金。

選擇上市的標準為：

最近3年凈利潤均為正，且最近3年凈利潤累計不低于1.5億元，最近一年凈利潤不低于6,000萬元，最近3年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計不低于1億元或營業(yè)收入累計不低于10億元。

財務(wù)數(shù)據(jù)：

2020年至2023年上半年，公司營業(yè)收入分別為24.77億元、42.06億元、50.11億元、28.44億元；歸母凈利潤分別為2.21億元、3.53億元、6.27億元、3.96億元。

上市委會議現(xiàn)場問詢的主要問題：

  1.請發(fā)行人代表說明：（1）客戶林德叉車入股的情況以及與林德叉車關(guān)聯(lián)交易的公允性;（2）Class III 電動叉車的銷售是否對林德叉車存在重大依賴，Class III 電動叉車銷售收入的增速放緩或下降是否對發(fā)行人整體業(yè)績產(chǎn)生較大不利影響，相關(guān)風險揭示是否充分。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

2.請發(fā)行人代表說明報告期授予和行權(quán)的各項權(quán)益工具情況，股份支付的會計處理是否符合《企業(yè)會計準則》相關(guān)規(guī)定。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

2、北京六合寧遠醫(yī)藥科技股份有限公司

企業(yè)概況：公司是一家專注于小分子藥物化學合成領(lǐng)域的專業(yè) CRO/CDMO 服務(wù)提供商（“Contract Chemistry Service Organization”，簡稱“CCSO”），致力于服務(wù)新藥研發(fā)核心環(huán)節(jié)。公司明確將化學合成相關(guān)服務(wù)作為立身之本，聚焦于化學合成方法和工藝的研究創(chuàng)新，構(gòu)建了小分子新藥研發(fā)化學合成一站式服務(wù)平臺，能夠為全球制藥企業(yè)、創(chuàng)新藥公司和CDMO/CMO企業(yè)等新藥研發(fā)機構(gòu)提供覆蓋小分子新藥研發(fā)各階段的化學合成一站式服務(wù)。公司主要業(yè)務(wù)包括：小分子藥物化學合成CRO（簡稱“化學合成CRO”、“CCRO”）、小分子藥物化學合成CDMO（簡稱“化學合成CDMO”、“CCDMO”）以及藥物分子砌塊業(yè)務(wù)。

中介機構(gòu)：IPO保薦機構(gòu)中信建投，發(fā)行人會計師為信永中和，律師為國楓。

募資用途：

六合寧遠擬公開發(fā)行數(shù)量不超過4,018.00萬股，占發(fā)行后公司總股本的比例不低于10%。預計募集資金10.37億元，用于煙臺寧遠藥業(yè)有限公司小分子創(chuàng)新藥研發(fā)生產(chǎn)服務(wù)（CDMO）基地項目。

選擇上市的標準為：

最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于5,000萬元。

財務(wù)數(shù)據(jù)：

2020年至2023年上半年，公司營業(yè)收入分別為2.74億元、4.21億元、4.93億元、3.14億元；歸母凈利潤分別為3465.49萬元、7676.10萬元、8794.40萬元、5566.01萬元，凈利潤為3,449.44萬元、7,689.64萬元、8,779.13萬元及5,562.29萬元。

上市委會議現(xiàn)場問詢的主要問題：

1.研發(fā)費用問題。根據(jù)發(fā)行人申報材料，發(fā)行人主營業(yè)務(wù)為化學合成CRO、化學合成CDMO、藥物分子砌塊，主要按照客戶定制化需求完成特定研發(fā)任務(wù)。報告期內(nèi)，發(fā)行人研發(fā)投入分別為2,694.34 萬元、4,097.52萬元、5,310.63萬元、2,697.89萬元。發(fā)行人將CRO業(yè)務(wù)支出均計入生產(chǎn)成本，將CDMO業(yè)務(wù)小試完成之前的支出均計入研發(fā)費用，后續(xù)階段支出均計入生產(chǎn)成本。研發(fā)技術(shù)人員存在既從事生產(chǎn)又從事研發(fā)活動的情形。

請發(fā)行人：（1）結(jié)合研發(fā)人員及研發(fā)工時的認定依據(jù)、研發(fā)與技術(shù)人員的研發(fā)工時占比情況，說明研發(fā)費用中職工薪酬的歸集是否準確合理；（2）結(jié)合研發(fā)與生產(chǎn)階段劃分、研發(fā)立項、同行業(yè)可比公司情況，說明 CRO 業(yè)務(wù)支出均計入 生產(chǎn)成本，以及CDMO業(yè)務(wù)小試完成之前的支出均計入研發(fā)費用的原因及合理性；（3）說明與研發(fā)費用相關(guān)的內(nèi)部控制制度是否健全有效。同時，請保薦人發(fā)表明確意見。

2.經(jīng)營業(yè)績問題。根據(jù)發(fā)行人申報材料，報告期內(nèi)，發(fā)行人CDMO業(yè)務(wù)新增客戶的收入分別為2,278.50 萬元、  3,417.90 萬元、3,102.43 萬元、470.51萬元，銷售占比分別  為 8.34%、8.11%、6.29%、1.50%。發(fā)行人CRO業(yè)務(wù)銷售占比分別為26.36%、19.80%、17.46%、9.19%，毛利率分別為44.06%、36.65%、23.48%、-23.39%。發(fā)行人通過前端CRO為CDMO引流。

請發(fā)行人：（1）說明CDMO業(yè)務(wù)新增客戶收入占比持續(xù)下滑的原因及合理性，CDMO 業(yè)務(wù)收入增長是否具有可持續(xù)性；（2）說明CRO業(yè)務(wù)收入占比以及毛利率均持續(xù)下滑的原因及合理性，是否存在進一步下滑的風險。同時，請保薦人發(fā)表明確意見。

3、廣東新亞光電纜股份有限公司

企業(yè)概況：發(fā)行人是一家專業(yè)從事電線電纜研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)，主要產(chǎn)品為電力電纜、電氣裝備用電線電纜及架空導線等，經(jīng)過多年自主技術(shù)創(chuàng)新及市場經(jīng)驗積累，公司產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定可靠、種類豐富，廣泛應(yīng)用于電力、軌道交通、建筑工程、新能源、智能制造裝備等領(lǐng)域。

中介機構(gòu)：IPO保薦機構(gòu)廣發(fā)證券，發(fā)行人會計師為容誠，律師為華商。

募資用途：

新亞電纜擬公開發(fā)行數(shù)量不超過6,200萬股，占發(fā)行后公司總股本的比例不低于15%。預計募集資金4.39億元，用于電線電纜智能制造項目、研發(fā)試驗中心建設(shè)項目、營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目以及補充流動資金項目。

選擇上市的標準為：

最近三年凈利潤均為正，且最近三年凈利潤累計不低于1.5億元，最近一年凈利潤不低于6,000萬元，最近三年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計不低于1億元或者營業(yè)收入累計不低于10億元。

財務(wù)數(shù)據(jù)：

2020年至2023年上半年，公司營業(yè)收入分別為23.25億元、28.93億元、27.63億元、14.36億元；歸母凈利潤分別為1.10億元、9,644.16萬元、1.11億元、8,456.85萬元。

上市委會議現(xiàn)場問詢的主要問題：

1.毛利率波動問題。根據(jù)發(fā)行人申報材料，發(fā)行人主要  產(chǎn)品包括電力電纜、電氣裝備用電線電纜、架空導線等。報告期內(nèi)發(fā)行人的綜合毛利率分別為14.48%、9.21%、9.85%、12.27%，同行業(yè)可比公司綜合毛利率均值分別為16.12%、  15.25%、15.81%、16.07%。

請發(fā)行人：結(jié)合發(fā)行人主要產(chǎn)品市場占有率、與客戶的議價能力、競爭優(yōu)劣勢、原材料價格波動等，說明報告期內(nèi)毛利率呈現(xiàn)下降趨勢且低于同行業(yè)可比公司均值的原因及合理性，毛利率是否存在繼續(xù)下滑風險。同時，請保薦人發(fā)表明確意見。

2.虧損合同問題。根據(jù)發(fā)行人申報材料，發(fā)行人部分訂單履約周期較長，跨期履約時，部分訂單毛利率為負。

請發(fā)行人：結(jié)合各年度跨期訂單執(zhí)行情況、原材料價格、訂單產(chǎn)品價格等，說明報告期內(nèi)是否存在虧損合同，發(fā)行人存貨跌價準備及預計負債計提是否準確、充分。同時，請保薦人發(fā)表明確意見。

相關(guān)資料借鑒：上、深、北交所官網(wǎng)、招股說明書等