2024年1月22日-1月26日，發(fā)審委首發(fā)上會5家，通過5家。

（數(shù)據(jù)來源：證監(jiān)會官網(wǎng)資料整理）

（一）相關(guān)企業(yè)概況及上市委會議提出問詢的主要問題

1、健爾康醫(yī)療科技股份有限公司

企業(yè)概況：公司是一家主要從事醫(yī)用敷料等一次性醫(yī)療器械及消毒衛(wèi)生用品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，公司產(chǎn)品根據(jù)使用用途分為手術(shù)耗材類、傷口護(hù)理類、消毒清潔類、防護(hù)類、高分子及輔助類和非織造布類六大系列，可以滿足客戶多元化產(chǎn)品需求。

中介機(jī)構(gòu)：IPO保薦機(jī)構(gòu)為中信建投，發(fā)行人會計(jì)師為天衡，律師為廣發(fā)。

募資用途：此次IPO擬募集7.20億元，用于高端醫(yī)用敷料和無紡布及其制品項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、信息化系統(tǒng)升級改造項(xiàng)目、補(bǔ)充流動資金。

選擇上市的標(biāo)準(zhǔn)為：最近3年凈利潤均為正，且最近3年凈利潤累計(jì)不低于1.5億元，最近一年凈利潤不低于6,000萬元，最近3年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)不低于1億元或營業(yè)收入累計(jì)不低于10億元。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：2020年、2021年、2022年、2023年1-6月，公司營業(yè)收入分別為16.23億元、7.82億元、10.93億元、4.76億元；同期歸母凈利潤分別為3.84億元、1.32億元、1.57億元、5320.06萬元。

上市委會議現(xiàn)場問詢的主要問題：

1.請發(fā)行人代表：（1）結(jié)合醫(yī)用敷料出口市場的競爭格局、同行業(yè)公司收入規(guī)模和市占率的對比情況等，說明發(fā)行人是否符合規(guī)模較大、具有行業(yè)代表性的主板定位；（2）說明發(fā)行人連續(xù)6年排名國內(nèi)醫(yī)用敷料出口企業(yè)第四名的依據(jù)。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

2.請發(fā)行人代表說明荀建華、楊榮平、亨盈投資向陳國平轉(zhuǎn)讓發(fā)行人股份是否真實(shí)，是否存在委托持股或其他利益安排。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

2.江蘇耀坤液壓股份有限公司股份有限公司

企業(yè)概況：公司主要從事液壓元件及零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為油箱、硬管和金屬飾件等，主要應(yīng)用于挖掘機(jī)等各類工程機(jī)械主機(jī)設(shè)備。公司自設(shè)立以來，一直專注于液壓元件及零部件等領(lǐng)域，經(jīng)過多年的自主創(chuàng)新，構(gòu)建了完整的油箱、硬管、金屬飾件產(chǎn)品體系，為客戶提供了技術(shù)先進(jìn)、工藝成熟、質(zhì)量優(yōu)異、性能穩(wěn)定的產(chǎn)品，形成了較強(qiáng)的品牌優(yōu)勢和競爭優(yōu)勢。公司系全球工程機(jī)械50強(qiáng)峰會組委會和中國工程機(jī)械雜志評選的“中國工程機(jī)械零部件供應(yīng)商100強(qiáng)”。

中介機(jī)構(gòu)：IPO保薦機(jī)構(gòu)為廣發(fā)證券，發(fā)行人會計(jì)師為立信，律師為國浩（上海）。

募資用途：公司擬公開發(fā)行數(shù)量不超過2,814.83萬股，占發(fā)行后總股本比例不低于25%。預(yù)計(jì)募集資金9億元，分別用于徐州耀坤液壓有限公司液壓元件及零部件生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動資金。

選擇上市的標(biāo)準(zhǔn)為：最近3年凈利潤均為正，且最近3年凈利潤累計(jì)不低于1.5億元，最近一年凈利潤不低于6,000萬元，最近3年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)不低于1億元或營業(yè)收入累計(jì)不低于10億元。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：2020年、2021年、2022年、2023年1-6月，公司營業(yè)收入分別為7.00億元、8.42億元、7.07億元、3.71億元；同期歸母凈利潤分別為1.00億元、1.48億元、1.42億元、7766.91萬元。

上市委會議現(xiàn)場問詢的主要問題：

1. 瑕疵房產(chǎn)問題。根據(jù)發(fā)行人申報(bào)材料，發(fā)行人位于江陰市西奚墅村謝家頭73號約6,400m2的廠房因與農(nóng)田、村民住宅等距離較近，不符合規(guī)劃要求，至今未辦理權(quán)屬證書。報(bào)告期內(nèi)，瑕疵房產(chǎn)涉及的收入占比分別為7.33%、7.11%、7.94%、8.33%。請發(fā)行人：(1)說明瑕疵房產(chǎn)涉及收入的計(jì)算方法和計(jì)算依據(jù)，是否存在被責(zé)令停工停產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，是否對發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生重大不利影響，是否充分揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)；(2)結(jié)合瑕疵房產(chǎn)所涉生產(chǎn)環(huán)節(jié)工序、物理距離等，說明是否存在危害公眾健康安全重大風(fēng)險(xiǎn)。同時，請保薦人發(fā)表明確意見。

2. 經(jīng)營業(yè)績問題。根據(jù)發(fā)行人申報(bào)材料，2022年以來國內(nèi)下游工程機(jī)械等行業(yè)需求減緩，2022年發(fā)行人境內(nèi)營業(yè)收入同比下降28.60%。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人對第一大客戶卡特彼勒的銷售占比持續(xù)上升至38.63%。請發(fā)行人：結(jié)合發(fā)行人競爭優(yōu)劣勢、下游行業(yè)最新狀況和發(fā)展趨勢，說明與第一大客戶卡特彼勒的合作是否可持續(xù)，發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績是否穩(wěn)定。同時，請保薦人發(fā)表明確意見。

3、常州金康精工機(jī)械股份有限公司

企業(yè)概況：公司是電機(jī)繞組制造專用裝備整體解決方案提供商，主要從事電機(jī)繞組自動化生產(chǎn)線、高端設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，具備設(shè)計(jì)和生產(chǎn)從繞線到最終成型的全套馬達(dá)用制造設(shè)備與自動化電機(jī)裝備生產(chǎn)線的先進(jìn)能力，技術(shù)與產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于新能源汽車電機(jī)、工業(yè)電機(jī)、家用電機(jī)等領(lǐng)域。

中介機(jī)構(gòu)：IPO保薦機(jī)構(gòu)為東北證券，發(fā)行人會計(jì)師為蘇亞金誠，律師為常輝

募資用途：公司擬公開發(fā)行數(shù)量不超過1,600.00萬股（未考慮超額配售選擇權(quán)的情況下）；不超過1,840.00萬股（全額行使本次股票發(fā)行的超額配售選擇權(quán)的情況下）。預(yù)計(jì)募集資金1.19億元，全部用于電機(jī)專用設(shè)備制造項(xiàng)目（二期）。

選擇上市的標(biāo)準(zhǔn)為：預(yù)計(jì)市值不低于2億元，最近兩年凈利潤均不低于1,500萬元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于8%，或者最近一年凈利潤不低于2,500萬元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于8%。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：2020年、2021年、2022年、2023年1-6月，公司營業(yè)收入分別為1.59億元、1.76億元、2.26億元、9286.02萬元；同期歸母凈利潤分別為1868.19萬元、1051.97萬元、3173.07萬元、1414.62萬元。

審議意見：1.請發(fā)行人進(jìn)一步結(jié)合同行業(yè)可比公司應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提比例、各期末存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提充分性及通過關(guān)聯(lián)方外協(xié)加工等因素，綜合分析并模擬測算對發(fā)行人各期經(jīng)營業(yè)績的影響情況，說明在建工程轉(zhuǎn)固的具體依據(jù)及合理性，期后經(jīng)營場所搬遷、折舊及募投項(xiàng)目產(chǎn)能消化對發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績的影響，并說明相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)揭示是否充分。請保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。2.請發(fā)行人補(bǔ)充披露期末在手訂單的具體分布、IE5能效電機(jī)生產(chǎn)線相關(guān)訂單情況，IE5能效電機(jī)生產(chǎn)線的市場競爭格局及發(fā)行人的競爭優(yōu)勢。

審議會議提出問詢的主要問題：

1. 關(guān)于經(jīng)營業(yè)績。請發(fā)行人：(1)結(jié)合向貿(mào)易商銷售的產(chǎn)品類型、金額、毛利率、與貿(mào)易商客戶及其終端客戶之間關(guān)于安裝調(diào)試、驗(yàn)收及付款相關(guān)合同條款的約定及具體執(zhí)行情況，說明貿(mào)易商客戶相關(guān)收入確認(rèn)是否合規(guī)，貿(mào)易商客戶毛利率高于生產(chǎn)商客戶毛利率的原因及合理性。(2)結(jié)合同行業(yè)情況、各期末應(yīng)收賬款逾期情況、最新期后回款情況，說明各期末應(yīng)收賬款較大的原因，是否符合行業(yè)慣例、是否存在放寬信用政策刺激銷售的情形，說明報(bào)告期各期壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。(3)結(jié)合發(fā)出商品內(nèi)控管理制度建立情況、報(bào)告期各期末發(fā)出商品、庫存商品、在產(chǎn)品的訂單覆蓋情況、期后成本結(jié)轉(zhuǎn)及收入確認(rèn)情況，說明是否存在長期未結(jié)轉(zhuǎn)成本的情形。(4)結(jié)合在建工程轉(zhuǎn)固情況及全部轉(zhuǎn)固后對經(jīng)營業(yè)績的影響，詳細(xì)測算發(fā)行人經(jīng)營場所整體搬遷對公司成本費(fèi)用及經(jīng)營業(yè)績的影響，說明是否對發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大不利影響，并作充分風(fēng)險(xiǎn)揭示。(5)說明2021年產(chǎn)銷率低及期末存貨大幅增加的合理性，結(jié)合產(chǎn)品自采購、生產(chǎn)到安裝調(diào)試平均周期，說明2021年收入確認(rèn)集中于第四季度的合理性，是否存在提前確認(rèn)收入的情形，并進(jìn)一步說明2021年度收入、凈利潤變動趨勢不一致的原因。

2. 關(guān)于關(guān)聯(lián)交易的必要性和合理性。請發(fā)行人：(1)結(jié)合常州市賢達(dá)機(jī)械有限公司、常州市杰英機(jī)械有限公司自成立以來實(shí)際運(yùn)營情況、人員構(gòu)成來源及薪酬獲取方式，公司章程約定情況，與其關(guān)聯(lián)方的資金核查，以及同類型產(chǎn)品可比市場公允價(jià)格、第三方市場價(jià)格、關(guān)聯(lián)方與其他交易方的價(jià)格等具體情況，說明上述公司與發(fā)行人之間關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)方式及依據(jù)，是否實(shí)質(zhì)為發(fā)行人控制，業(yè)務(wù)是否主要依賴發(fā)行人，是否存在經(jīng)銷合同以外的其他利益安排或約定，是否存在利用關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移成本、代墊費(fèi)用的情形，相關(guān)交易是否已履行關(guān)聯(lián)交易審議和披露程序。(2)說明發(fā)行人及其實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員、員工是否與上述關(guān)聯(lián)方及其實(shí)際控制人存在異常資金往來。(3)結(jié)合同行業(yè)可比公司情況，說明固定資產(chǎn)與生產(chǎn)規(guī)模的匹配關(guān)系，報(bào)告期產(chǎn)能利用率飽和情況下，發(fā)行人如何應(yīng)對訂單規(guī)模的增長，外協(xié)廠商的選擇標(biāo)準(zhǔn)及質(zhì)量控制措施；除常州市賢達(dá)機(jī)械有限公司、常州市杰英機(jī)械外的外協(xié)廠商是否存在尚未披露的關(guān)聯(lián)方。

3. 關(guān)于募投項(xiàng)目的必要性及產(chǎn)能消化的可行性。請發(fā)行人說明在報(bào)告期內(nèi)主要產(chǎn)品產(chǎn)量和銷量下降的情況下，募投項(xiàng)目新增235臺(套)的必要性，募投產(chǎn)能消化的具體措施及相關(guān)措施是否可行。

4、江蘇米格新材料股份有限公司

企業(yè)概況：公司是一家專業(yè)從事功能性碳基材料及制品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，報(bào)告期內(nèi)主要聚焦于高溫?zé)釄龈魺崽疾牧项I(lǐng)域，主要產(chǎn)品包括黏膠基/PAN 基石墨軟氈、石墨硬質(zhì)復(fù)合氈等，廣泛應(yīng)用于光伏晶硅制造熱場、半導(dǎo)體熱場、粉末冶金熱場等場景。

中介機(jī)構(gòu)：IPO保薦機(jī)構(gòu)為民生證券，發(fā)行人會計(jì)師為立信，律師為錦天城。

募資用途：米格新材擬公開發(fā)行數(shù)量不超過3,219.2307萬股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%。預(yù)計(jì)募集資金5.02億元，分別用于功能性碳纖維材料生產(chǎn)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動資金 。

選擇上市的標(biāo)準(zhǔn)為：最近兩年凈利潤均為正，且累計(jì)凈利潤不低于5,000萬元。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：2020年至2023年1-6月，米格新材實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為1.36億元、3.03億元、4.39億元及2.60億元；歸母凈利潤分別為3,138.12萬元、6,488.28萬元、1.07億元及5,781.52萬元。

上市委會議現(xiàn)場問詢的主要問題：

1.主要客戶問題。根據(jù)發(fā)行人申報(bào)材料，發(fā)行人貿(mào)易商客戶河南鑫摩成立于2019年8月，以向發(fā)行人采購為主，對應(yīng)的終端客戶為TCL中環(huán)。2021年、2022年、2023年1-6月，河南鑫摩分別為發(fā)行人第四大客戶、第一大客戶、第一大客戶。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人與河南鑫摩的交貨方式、結(jié)算方式與其他貿(mào)易商客戶存在差異。

請發(fā)行人：(1)說明河南鑫摩以向發(fā)行人采購為主，并成為發(fā)行人重要客戶的原因及合理性；(2)說明發(fā)行人未進(jìn)入TCL中環(huán)合格供應(yīng)商名錄，以及通過河南鑫摩對TCL中環(huán)銷售的原因及合理性；(3)說明發(fā)行人與河南鑫摩是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排。同時，請保薦人發(fā)表明確意見。2.業(yè)務(wù)與技術(shù)來源問題。根據(jù)發(fā)行人申報(bào)材料，發(fā)行人成立于2019年，實(shí)際控制人陳新華曾于2015年5月至2018年6月在安徽弘昌任職，期間作為第一發(fā)明人申請了7項(xiàng)專利。陳新華于2016年設(shè)立湖南樂橙。湖南樂橙從事碳基材料貿(mào)易業(yè)務(wù)，初期主要銷售安徽弘昌的產(chǎn)品，在發(fā)行人成立后成為發(fā)行人的銷售平臺。發(fā)行人部分董事、監(jiān)事、高級管理人員和核心技術(shù)人員曾在安徽弘昌任職。

請發(fā)行人：(1)說明發(fā)行人核心技術(shù)、專利與實(shí)際控制人在安徽弘昌任職期間的職務(wù)發(fā)明是否存在關(guān)聯(lián)，是否存在重大權(quán)屬糾紛或潛在糾紛；(2)說明實(shí)際控制人在安徽弘昌任職期間設(shè)立湖南樂橙，是否違反相關(guān)競業(yè)禁止約定或存在法律風(fēng)險(xiǎn)；(3)說明發(fā)行人與安徽弘昌是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排。同時，請保薦人發(fā)表明確意見。

5、浙江浙能燃?xì)夤煞萦邢薰?/span>

企業(yè)概況：公司主營業(yè)務(wù)為城鎮(zhèn)燃?xì)廨斉洹N售，用戶配套工程安裝服務(wù)。即從上游天然氣供應(yīng)商購入管道天然氣或LNG，通過公司建設(shè)運(yùn)營的門站、儲配站、各級輸配管網(wǎng)，將天然氣輸配、銷售給各類用戶；同時向用戶提供相應(yīng)的燃?xì)庠O(shè)施的安裝服務(wù)。

中介機(jī)構(gòu)：IPO保薦機(jī)構(gòu)為中金公司，發(fā)行人會計(jì)師為天健，律師為金杜。

募資用途：浙能燃?xì)鈹M公開發(fā)行數(shù)量不低于12,540萬股、不超過37,620萬股，占發(fā)行后總股本不低于10%、不超過25%。預(yù)計(jì)募集資金8.52億元，分別用于紹興市上虞區(qū)天然氣高中壓管網(wǎng)工程、義烏市天然氣利用工程（三期）（市政中壓管線）、平湖市天然氣利用工程（三期）、安吉縣天然氣利用工程（城西站及市政中壓管線）以及信息化建設(shè)項(xiàng)目。

選擇上市的標(biāo)準(zhǔn)為：最近兩年凈利潤均為正，且累計(jì)凈利潤不低于5,000萬元。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：2020年至2023年1-6月，浙能燃?xì)鈱?shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為34.73億元、51.02億元、72.69億元及33.81億元；凈利潤分別為2.21億元、3.55億元、2.79億元及1.92億元。

上市委會議現(xiàn)場問詢的主要問題：

1.請發(fā)行人代表結(jié)合行業(yè)特征和競爭格局、采購定價(jià)方式變化、“一城一網(wǎng)一企”政策、報(bào)告期內(nèi)天然氣售氣量市場占有率和市場份額排名情況等，說明發(fā)行人是否具有行業(yè)代表性，是否符合業(yè)務(wù)模式成熟的板塊定位。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

2.請發(fā)行人代表說明：(1)報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人在浙能財(cái)務(wù)公司存款金額較高的原因，是否存在關(guān)聯(lián)方變相占用發(fā)行人資金的情形；(2)發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人是否已建立健全防范關(guān)聯(lián)方資金占用的內(nèi)部控制機(jī)制，相關(guān)存貸款關(guān)聯(lián)交易是否對發(fā)行人的獨(dú)立性構(gòu)成重大不利影響；發(fā)行人是否已充分說明并披露相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

相關(guān)資料借鑒：深、北、滬交所官網(wǎng)、招股說明書、IPO資訊等