2023年12月25日-12月29日，發(fā)審委首發(fā)上會4家，通過4家。

（數(shù)據(jù)來源：證監(jiān)會官網(wǎng)資料整理）

（一）相關企業(yè)概況及上市委會議提出問詢的主要問題

1、拉普拉斯新能源科技股份有限公司

企業(yè)概況：公司是一家領先的高效光伏電池片核心工藝設備及解決方案提供商，主營業(yè)務為光伏電池片制造所需高性能熱制程、鍍膜及配套自動化設備的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，并可為客戶提供半導體分立器件設備和配套產(chǎn)品及服務。公司是國家級專精特新“小巨人”，并榮獲第二十三屆及第二十四屆中國專利優(yōu)秀獎、廣東省工程技術(shù)研究中心等榮譽。

發(fā)行人本次發(fā)行前的總股本為364,793,570股，如本次公開發(fā)行股票數(shù)量為40,532,619股，占發(fā)行后總股本的10%。

中介機構(gòu)：IPO保薦機構(gòu)華泰聯(lián)合，發(fā)行人會計師為容誠，律師為信達。

募資用途：拉普拉斯擬公開發(fā)行數(shù)量不超過40,532,619股，占發(fā)行后公司總股本的比例不低于10%。預計募集資金18億元，用于光伏高端裝備研發(fā)生產(chǎn)總部基地項目、半導體及光伏高端設備研發(fā)制造基地項目和補充流動資金。

選擇上市的標準為：預計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬元，或者預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元。

財務數(shù)據(jù)：2020年至2023年上半年，公司營業(yè)收入分別為4072.33萬元、1.04億元、12.66億元、10.86億元；凈利潤為-4,599.63萬元、-5,711.25萬元、1.19億元及1.25億元；歸母凈利潤分別為-4595.84萬元、-5711.25萬元、1.18億元、1.21億元。

上市委會議現(xiàn)場問詢的主要問題：

1.請發(fā)行人代表結(jié)合PERC、TOPCon、XBC三種技術(shù)路線在提高電池轉(zhuǎn)換效率、降低綜合成本等方面的優(yōu)劣勢，光伏高端裝備制造業(yè)市場競爭格局，公司在產(chǎn)業(yè)技術(shù)迭代過程中取得的關鍵技術(shù)成果及應用情況，說明公司核心技術(shù)的先進性和業(yè)績增長的可持續(xù)性。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

2.請發(fā)行人代表結(jié)合公司生產(chǎn)特點和現(xiàn)有固定資產(chǎn)規(guī)模，以及募投項目投資概算的具體內(nèi)容，說明本次募集資金投建大額固定資產(chǎn)的必要性和合理性。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

2、浙江藍宇數(shù)碼科技股份有限公司

企業(yè)概況：公司主要從事符合國家節(jié)能環(huán)保戰(zhàn)略方向的數(shù)碼噴印墨水的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，為國家專精特新“小巨人”企業(yè)和國家高新技術(shù)企業(yè)。公司所處行業(yè)為新材料行業(yè)，公司生產(chǎn)的數(shù)碼噴印墨水作為數(shù)碼噴印技術(shù)中的關鍵耗材，與數(shù)碼噴頭、系統(tǒng)板卡等核心部件以及其他配件產(chǎn)品配套于數(shù)碼噴印設備，主要應用于紡織領域。

本次發(fā)行前，公司總股本為44,199.00萬股，本次擬向社會公眾發(fā)行不低于14,733.00萬股人民幣普通股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%。

中介機構(gòu)：IPO保薦機構(gòu)國信證券，發(fā)行人會計師為中匯，律師為競天公誠。

募資用途：

公司擬募資5.02億元，計劃用于“浙江藍宇數(shù)碼科技股份有限公司水溶性數(shù)碼印花墨水建設項目”和“補充流動資金”。其中浙江藍宇數(shù)碼科技股份有限公司水溶性數(shù)碼印花墨水建設項目分為“年產(chǎn)12,000噸水溶性數(shù)碼印花墨水建設項目”和“研發(fā)中心及總部大樓建設項目”兩個子項。

選擇上市的標準為：最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于5,000萬元。

財務數(shù)據(jù)：

2020年至2023年上半年，公司營業(yè)收入分別為1.57億元、2.72億元、3.13億元、1.80億元；歸母凈利潤分別為3,144.71萬元、6,020.74萬元、7,210.02萬元、4,532.92萬元。

上市委會議現(xiàn)場問詢的主要問題：

業(yè)績問題。根據(jù)發(fā)行人申報材料，發(fā)行人主要從事數(shù)碼噴印墨水產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。報告期內(nèi)，發(fā)行人主營業(yè)務收入增長率、凈利潤增長率、主要產(chǎn)品銷售單價均呈下降趨勢。同時，發(fā)行人上下游企業(yè)如宏華數(shù)科、漢弘集團、色如丹等布局數(shù)碼噴印墨水領域。

請發(fā)行人：（1）結(jié)合數(shù)碼噴印設備商與發(fā)行人的競爭合作關系，說明發(fā)行人面臨的行業(yè)競爭環(huán)境變化，發(fā)行人與主要數(shù)碼噴印設備商合作模式變化情況，以及是否存在主要客戶流失、產(chǎn)品被替代的風險；（2）說明業(yè)績增長是否具有可持續(xù)性，未來業(yè)績是否存在大幅變動風險。同時，請保薦人發(fā)表明確意見。

3、無錫鼎邦換熱設備股份有限公司

企業(yè)概況：公司專注于換熱設備的研發(fā)、設計、制造和銷售，為客戶提供穩(wěn)定、節(jié)能的專業(yè)化換熱解決方案。公司是高新技術(shù)企業(yè)、無錫市專精特新中小企業(yè)和創(chuàng)新型中小企業(yè)。公司產(chǎn)品包括換熱器、空冷器兩大系列，廣泛應用于石油化工領域，作為原油制備成品油環(huán)節(jié)、烯烴、芳烴等基礎化工原料制備環(huán)節(jié)的過程設備，將介質(zhì)加熱或冷卻到下一道工序設定的溫度，起到熱量交換、余熱回收和安全保障作用。換熱設備能夠提高能源利用率，有效助力下游行業(yè)節(jié)能降碳，實現(xiàn)國家“碳達峰、碳中和”目標。

公司本次公開發(fā)行前總股本為6,518萬股，擬公開發(fā)行不超過2,500萬股（未考慮超額配售選擇權(quán)）占本次發(fā)行后股本總數(shù)的27.72%。本次發(fā)行后公眾股東（包含發(fā)行前的公眾股）持股比例不低于公司發(fā)行后股本總數(shù)的25.00%。

中介機構(gòu)：IPO保薦機構(gòu)東吳證券，發(fā)行人會計師為中興華，律師為新蘇。

募資用途：

根據(jù)招股說明書顯示，無錫鼎邦此次IPO擬募集資金2.05億元，主要用于年產(chǎn)6.5萬噸換熱器、空冷器、10萬套智能倉儲物流設備項目（一期）（以下簡稱募投建設項目）和研發(fā)中心建設項目，總投資額為2.52億元。

選擇上市的標準為：

預計市值不低于2億元，最近兩年凈利潤均不低于1,500萬元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于8%。

財務數(shù)據(jù)：

2020年至2023年上半年，公司營業(yè)收入分別為2.88億元、3.10億元、3.67億元、2.03億元；歸母凈利潤分別為1,539.10萬元、1,988.50萬元、4,041.06萬元、2,052.46萬元。

審議意見：

請發(fā)行人補充說明：（1）王仁良、王仁祖及俞明杰股權(quán)交易中，股權(quán)交易的定價原則，確認股份支付的原因及依據(jù)。（2）毛利率高于同行業(yè)可比公司且與同行業(yè)可比公司變化趨勢不一致的原因。（3）無錫換熱的實際控制人是否為王仁良，無錫換熱在財產(chǎn)、人員、經(jīng)營方面是否與發(fā)行人混同，是否存在為發(fā)行人代墊成本費用情況，發(fā)行人是否實際使用無錫換熱土地及場地。請保薦機構(gòu)、申報會計師核查并發(fā)表明確意見。

審議會議提出問詢的主要問題：

1.關于業(yè)績波動的合理性。請發(fā)行人：（1）補充說明報告期內(nèi)毛利率變動趨勢與同行業(yè)可比公司藍科高新、蘭石重裝、科新機電不一致的原因及合理性，期后毛利率增長是否具有可持續(xù)性。（2）結(jié)合報告期各期鋼材采耗數(shù)量，列明報告期各期單位鋼材耗用量，說明主要產(chǎn)品產(chǎn)量與鋼材耗用量之間的匹配性；結(jié)合自身行業(yè)地位、技術(shù)先進性、產(chǎn)品競爭優(yōu)勢等補充說明在2021年鋼材價格大幅上漲背景下，發(fā)行人毛利率不降反升，價格傳導機制優(yōu)于同行業(yè)上市公司的原因和合理性。

2.關于收入確認準確性。請發(fā)行人補充說明：（1）包含性能考核驗收條款的銷售合同，以現(xiàn)場驗收完成時點作為收入確認時點是否符合行業(yè)慣例。（2）報告期內(nèi)營業(yè)收入調(diào)整的具體原因及合理性，是否存在調(diào)節(jié)2020年和2021年凈利潤的情況。

3.關于實際控制人股權(quán)是否清晰。請發(fā)行人說明：（1）王仁祖2021年以1元/股轉(zhuǎn)讓通過無錫換熱間接持有發(fā)行人16.32%股權(quán)的合理性，王仁祖處置所持發(fā)行人股權(quán)是否經(jīng)配偶同意，是否履行公證程序，股權(quán)交易是否存在潛在財產(chǎn)糾紛或其他爭議。（2）對俞明杰的股權(quán)激勵是否按照公司章程等規(guī)定履行了必要的審議程序。（3）無錫換熱相關日常生產(chǎn)經(jīng)營情況，包括但不限于銀行賬戶及業(yè)務管理、稅務辦理、工商變更登記、公章及財務用印的保管等，上述業(yè)務管理人員是否涉及發(fā)行人員工。（4）報告期各期末發(fā)行人關聯(lián)方無錫換熱相關負債對手方名稱、負債金額、負債期限等情況，是否存在對外開票的情形；無錫換熱自2011年起停止生產(chǎn)經(jīng)營后凈資產(chǎn)由2017年1209.08萬元變?yōu)?022年-438.75萬元的原因，無錫換熱的土地、房產(chǎn)等資產(chǎn)目前的使用情況，是否由發(fā)行人使用或占用；無錫換熱是否存在其他代替發(fā)行人承擔成本、費用的情形。

4、衡陽市金則利特種合金股份有限公司

企業(yè)概況：公司是一家主要從事耐蝕軟磁合金、耐熱鋼、高溫合金等特種合金產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的高新技術(shù)企業(yè)。公司是高新技術(shù)企業(yè)、國家級專精特新“小巨人”企業(yè)、國家級知識產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢企業(yè)，是我國耐蝕軟磁合金的重要生產(chǎn)企業(yè)，生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品質(zhì)量處于行業(yè)領先地位，在制冷用電磁閥的靜鐵芯材料領域?qū)崿F(xiàn)了主要牌號產(chǎn)品進口替代，同時不斷提升企業(yè)管理效能，持續(xù)打造公司產(chǎn)品的市場競爭力。

截至本招股說明書簽署日，公司本次公開發(fā)行前的總股本為2,459.70萬股，若本次公開發(fā)行新股820萬股（含本數(shù)，未考慮行使超額配售選擇權(quán)），占發(fā)行后總股本的比例不低于25%。

中介機構(gòu)：IPO保薦機構(gòu)財信證券，發(fā)行人會計師為天職國際，律師為啟元。

募資用途：

金則利擬公開發(fā)行數(shù)量不超過820萬股（含本數(shù)，未考慮超額配售選擇權(quán)），不超過943萬股（含本數(shù)，全額行使超額配售選擇權(quán)）。預計募集資金1.42億元，用于年產(chǎn)8,000噸特種合金項目。

選擇上市的標準為：

預計市值不低于2億元，最近兩年凈利潤均不低于1,500萬元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于8%，或者最近一年凈利潤不低于2,500萬元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于8%。

財務數(shù)據(jù)：

2020年至2023年上半年，公司營業(yè)收入分別為1.69億元、2.33億元、2.74億元、1.13億元；凈利潤為2,063.69萬元、2,997.72萬元、3,388.77元、988.54萬元；歸母凈利潤分別為2,102.21萬元、3,045.75萬元、3,415.01萬元、1,012.03萬元。

審議意見：無。

審議會議提出問詢的主要問題：

1.關于經(jīng)營業(yè)績。請發(fā)行人：（1）詳細說明在手訂單的具體構(gòu)成，及在手訂單同比大幅增長的合理性，客戶下單時間周期發(fā)生變化的具體原因。（2）補充說明主要客戶三花智控采購發(fā)行人新能源汽車領域相關產(chǎn)品的測試進度、首樣驗證相關工作具體進展、能否如期完成，相關產(chǎn)品對發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績的具體影響。（3）結(jié)合“指定供應商”、“合格供應商”的具體含義及區(qū)別，詳細說明客戶向發(fā)行人采購耐蝕軟磁合金的方式，該產(chǎn)品向懷集登月的月供應量穩(wěn)定增長的測算依據(jù)，相關產(chǎn)品對發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績的具體影響。（4）說明奧氏體不銹鋼中SUS303、SUS304HC產(chǎn)品和JL-38耐蝕軟磁合金等產(chǎn)品存貨跌價準備計提是否充分。（5）說明2023年下半年高速工具鋼銷售收入大幅增加的原因，取得湖南力方、杭州鄂達大額訂單的合理性及與其合作是否穩(wěn)定可持續(xù)。（6）結(jié)合下游行業(yè)變化情況、發(fā)行人期后業(yè)績變化趨勢、與主要客戶合作穩(wěn)定性等，進一步說明發(fā)行人應對業(yè)績下滑的措施是否有效，導致2023年業(yè)績下滑的不利因素是否明顯改善或消除，是否對持續(xù)經(jīng)營造成重大不利影響。請保薦機構(gòu)、申報會計師核查并發(fā)表明確意見。

相關資料借鑒：上、深、北交所官網(wǎng)、招股說明書等